Скоро долговой юбилей Библейских масштабов … . Что нужно знать

Автор Ник Джамбруно через InternationalMan.com,

Четыре тысячи лет назад правители древнего Вавилона открыли способ предотвращения насильственных восстаний.

В древние времена у людей была тенденция становиться безнадежно в долгу перед своими кредиторами. В конце концов, они поднимутся и вызовут нестабильность, которая может угрожать всей правящей системе.

Правители древнего мира признавали эту динамику.

Их решением было массовое списание долга — долговой юбилей.

Долговые юбилеи действовали как клапан сброса давления в обществе, когда не было других вариантов.

Практика распространилась в древнем мире и стала систематизированной в разных цивилизациях.

Например, в Книге Левит долговые юбилеи признаются концом 49-летнего библейского цикла — семи циклов по семь лет.

Я думаю, что эта древняя практика скоро вернётся, поскольку сегодня государственный, корпоративный и личный долги достигли невыносимого уровня.

На самом деле долговой юбилей уже начался … и последствия для инвестиций будут глубокими.

Крупнейшая передача богатства в истории.

Важно отметить, что долговой юбилей не создаёт нового богатства волшебным образом.

Он просто перераспределяет его.

Долговой юбилей — это правительственные постановления, которые представляют собой массовую передачу богатства с крупными победителями и проигравшими.

Прощение кредита PPP во время истерии Covid было прелюдией.

Прощение студенческой ссуды президентом Джо Байден вышло на новый уровень.

Прощение студенческого кредита было беспрецедентным. Односторонние исполнительные действия такого масштаба никогда не происходили в мирное время. Более того, Конгресс, а не президент, должен принимать решения о расходах такого масштаба.

По оценкам, непосредственные и отсроченные затраты на списание студенческой ссуды составят не менее 590 миллиардов долларов.

Юбилей Байдена по студенческой ссуде зашёл слишком далеко даже для бывшего главного экономического советника Обамы Джейсона Фурман, который описал это так:

«Лить бензина примерно на полтриллиона долларов в инфляционный огонь, который уже горит, безрассудно».

Помимо инфляционных эффектов, о которых я расскажу чуть позже, юбилей студенческой ссуды также создал прецедент, который, я думаю, будет невозможно изменить.

Подумайте, как себя чувствуют люди, которые вели себя благоразумно.

Эти люди выбрали разные карьерные пути, чтобы избежать студенческих кредитов, сократить свои расходы, чтобы они могли позволить себе колледж без заимствований, или погасить свой студенческий долг.

Эти люди, наверное, сейчас чувствуют себя лохами.

Они не только не получат списания долгов, но им придётся так или иначе платить по счетам, чтобы заплатить за тех, кому были прощены их студенческие кредиты.

Я предполагаю, что эти люди будут в ярости и вероятно, будут иметь значительные долги по машине, ипотеке и кредитной карте, как и многие американцы. Так что они тоже захотят облегчения долгового бремени … и я уверен, что они его получат.

На фоне роста цен потребительский долг стремительно растёт. Как видно на графике ниже, он находится на рекордно высоком уровне более 16 триллионов долларов.

С ростом процентных ставок стоимость обслуживания этого рекордного долга становится для многих невыносимой. В результате многие американцы достигли своего максимального насыщения долга и достигли финансового предела.

Как продемонстрировал Джо Байден, достаточно росчерка президентского пера, чтобы списать сотни миллиардов долгов.

Я думаю, что политическое давление, чтобы сделать это снова, будет непреодолимым — особенно перед выборами — как способ ухаживания за избирателями.

Юбилей студенческого кредита создал прецедент.

Я не думаю, что пройдёт много времени, прежде чем мы увидим юбилей кредитной карты, юбилей автокредита или ипотечного кредита.

Как государство будет оплачивать все эти юбилеи?

Маловероятно, что они смогут поднять налоги настолько, чтобы заплатить за них.

Также не имеет смысла выпускать больше долга, чтобы погасить другие долги.

Это оставляет печатание денег единственным способом, которым они могут финансировать эти юбилеи. Так что я предполагаю, что это то, что они будут делать.

Поэтому грядущие долговые юбилеи подольют «бензин на инфляционный пожар, который уже горит».

Но невыносимой стала не только потребительская задолженность. Большая энчилада — это федеральный долг правительства США.

Ближайший юбилей федерального долга

Федеральное правительство США имеет самый большой долг в истории мира. И он продолжает расти быстрыми, неудержимыми темпами.

Короче говоря, правительство США быстро приближается к финансовому эндшпилю.

Вот почему …

Сегодня федеральный долг США стал параболическим и составляет десятки триллионов.

Для сравнения, если бы вы зарабатывали 1 доллар в секунду 24/7/365 (около 31 миллиона долларов в год), вам потребовалось бы более 1 008 378 лет, чтобы погасить федеральный долг США.

И это с нереалистичным предположением, что он перестанет расти.

Правда в том, что долг будет продолжать накапливаться, если Конгресс не примет политически невыполнимых решений о сокращении расходов. Но не рассчитывайте, что это произойдет. На самом деле, теперь, когда нормализовался многотриллионный дефицит, они мчатся в противоположном направлении.

Сумма долга настолько велика, что даже возвращение процентных ставок к их среднему историческому значению означало бы, что на выплату процентных расходов по долгу потребовалось бы более половины текущих налоговых поступлений. Расходы на выплату процентов затмят расходы на социальное обеспечение и оборону и станут крупнейшей статьей федерального бюджета.

Во-вторых, возврата к исторической средней процентной ставке будет недостаточно, чтобы обуздать инфляцию, даже близко. Необходимо резкое повышение процентных ставок. Если это произойдет, это может означать, что правительство США платит больше на процентные расходы, чем получает от налогов.

Короче говоря, Федеральная резервная система попала в ловушку.

Повышение процентных ставок до уровня, достаточного для снижения инфляции, обанкротило бы правительство США.

Другими словами, игра окончена. У них нет другого выбора, кроме как «перезагрузить» систему — это то, что делают правительства, когда они в ловушке.

Как они собираются перезагружать систему?

Никто не знает наверняка. Но держу пари, долговой юбилей библейских масштабов будет большой частью этого.

Так как же правительство США избавится от непосильного бремени федерального долга?

Я предполагаю, что они не будут явными. Это было бы слишком похоже на дефолт. Это разрушило бы роль США как центра мировой финансовой системы.

Имея выбор, я не думаю, что правительство США выбрало бы немедленное самоуничтожение. Поскольку власть не отказывается от себя добровольно, мы должны предположить, что они решат исподтишка реализовать свой долговой юбилей федерального долга за счет инфляции.

Инфляция является большим бонусом для должников. Это позволяет вам брать взаймы в долларах и погашать в десять центов.

А поскольку правительство США является крупнейшим должником в мировой истории, оно является и крупнейшим бенефициаром инфляции.

Вот почему я думаю, что юбилей федерального долга наступит в виде массивной волны инфляции.

Вот суть.

Грядущие долговые юбилеи могут привести к стиранию долгов на многие триллионы и вызвать ранее непостижимую инфляцию.

Это может спровоцировать  крупнейшую передачу богатства в истории .

Помните, долг не существует в вакууме. Это пассив для заёмщика и актив для кредитора.

Те, кто хранит свое богатство в государственной валюте, держатели облигаций и кредиторы, понесут большие убытки.

Должники и те, кто владеет необремененными дефицитными активами, окажутся в большом выигрыше.

Конечно, это не справедливый результат.

Не следует заставлять благоразумных вкладчиков платить за излишества должников.

Но представления о том, что справедливо, а что нет, не помешали Байдену отпраздновать юбилей студенческой ссуды — и уж точно не помешают предстоящим юбилеям.

Хотя это будет печально для многих людей, сейчас никто ничего не может сделать.

Уровень долга уже достиг точки насыщения и вскоре правительство может рассматривать юбилеи как политически привлекательный вариант.

Вот почему лучше всего признать реальность этой Большой картины и занять соответствующую позицию.

Это означает владение дефицитными и ценными активами, которые одновременно не являются чьей-либо ответственностью.

Важно отметить, что это исключает фиатную валюту на банковских счетах.

Помните, фиатная валюта — это ничем не обеспеченное обязательство обанкротившегося правительства.

Кроме того, как только вы вносите валюту в банк, она больше не ваша. Технически и юридически это собственность банка, а то, чем вы владеете, является необеспеченным обязательством банка.

В эпоху юбилеев, когда долги стираются начисто, вы не захотите оказаться на другом конце необеспеченных обязательств или долговых расписок любого рода.

Я подозреваю, что скоро все может рухнуть … и это будет не очень приятно для многих.

Большинство людей понятия не имеют, насколько всё может быть плохо … не говоря уже о том, как к этому подготовиться.

Вот почему я недавно опубликовал руководство с подробным описанием лучших способов защитить свои сбережения. Он называется «Самый опасный экономический кризис за 100 лет … 3 главные стратегии, которые вам нужны прямо сейчас».