Эд Дауд: надвигающаяся глобальная “глубокая рецессия” будет использована для продвижения CBDC

Рода Уилсон 22 августа 2025 г.

Эдвард Дауд , бывший управляющий финансами Уолл-стрит и партнёр-основатель компании Phinance Technologies , прогнозирует серьезный финансовый кризис в Соединенных Штатах, потенциально более сильный, чем крах 2008 года, причём самая критическая фаза, как ожидается, развернётся в 2025/2026 годах.

В интервью в прошлом месяце он предупредил о глубокой рецессии, спровоцированной жилищным кризисом, которая приведёт к огромному финансовому шоку в ближайшие 6–12 месяцев, при этом обвалы фондового рынка, потеря рабочих мест и банкротства банков, вероятно, усилятся.

Центральной темой анализа Дауда является надвигающийся крах многочисленных банков, особенно небольших, что приведёт к масштабной консолидации, в ходе которой большая часть банковской деятельности будет контролироваться меньшим числом крупных банков. Он утверждает, что эта консолидация станет необходимым предвестником введения цифровой валюты центрального банка, инструмента беспрецедентного государственного контроля над финансовыми транзакциями и поведением людей.

Если видео выше удалено с YouTube, вы можете посмотреть его на Rumble ЗДЕСЬ .

Эдвард Дауд, бывший управляющий портфелем BlackRock, который более десяти лет курировал фонд акций роста стоимостью 14 миллиардов долларов и соавтор книги « Причина неизвестна: эпидемия внезапных смертей в 2021 и 2022 годах », обсуждает текущее состояние финансовой системы, в частности зависимость Соединенных Штатов от расширения долга и денежно-кредитных интервенций, таких как количественное смягчение («QE»), а также потенциальные последствия этой стратегии.

По теме: CBDC — это решение проблемы, которой у нас нет, и его хотят имплантировать нам под кожу

Ниже приведены некоторые основные моменты его интервью с Версаном и Вандаллом Альджаррахом, основателями Black Swan Capitalist, которое он дал в прошлом месяце.

Оглавление

1. Циклы рефинансирования долга и нелегальная иммиграция
2. Жилищный кризис и глобальный экономический спад
3. Жилищный кризис в сочетании с лопнувшим пузырем фондового рынка
4. Центральные банки, золото и цифровые валюты
5. Токенизация золота и других активов
6. Крипто-рынки
7. Действия Федерального резерва
8. Консолидация банковского сектора
9. Цифровые валюты Центрального банка

Циклы рефинансирования долга и нелегальная иммиграция

Как сказал соведущий подкаста Версан Альджарра, статус доллара как резервной валюты ставится под сомнение в США и во всём мире, и высказываются предположения о том, не является ли текущая ситуация преднамеренной стратегией по раздуванию доллара до точки краха в качестве средства перезагрузки системы.

По словам Эда Дауда, доллар подвержен длительным циклам; Тим Вуд, известный как «Циклист», выделил четырёхлетний цикл. Согласно исследованию Вуда, спад этого шестого экономического цикла теперь совпадает с крахом крупнейшего в истории экономического пузыря. Пока доллар остаётся выше последнего четырёхлетнего минимума в 89,10, бычий долгосрочный тренд сохраняется. На момент интервью цена составляла около 97. Текущую цену можно посмотреть в разделе «Акции» ЗДЕСЬ .

«[Доллар США] — самая чистая рубашка в грязном белье», — сказал Дауд. В других странах долларовый долг, как государственный, так и корпоративный, составляет около 17–18 триллионов долларов, что затрудняет им отказ от доллара без дефляционной депрессии. Поэтому, хотя мы и наблюдаем крах доллара, он не неминуем, сказал он.

Смерть доллара — медленный процесс и циклические силы могут в конечном итоге пойти против предпочтения администрации Трампа слабого доллара, при этом быстрый рост доллара часто свидетельствует о сокращении мировой кредитной системы и разрушении кредитов.

Соведущий подкаста Ванделл Альджарра отметил, что исторически графики демонстрируют интересную корреляцию между долларом США и биткоином. Между падением доллара и ростом биткоина наблюдается прямая и обратная корреляция.

По словам Ванделла, цикл рефинансирования долга происходит каждые три-пять лет. Но с 2009 года, в среднем каждые четыре года, наблюдается заметная тенденция: ослабление доллара и пик биткоина происходят примерно в одно и то же время, что демонстрирует тесную обратную корреляцию.

По теме: Система биткоин-доллар: быстро развивающаяся цифровая финансовая система

Когда Дауда спросили, что он думает о цикле рефинансирования долга, продолжающемся с 2009 года, он объяснил, что в 2019 году произошло синхронизированное замедление мировой экономики, сопровождавшееся кризисом соглашений об обратном выкупе (РЕПО). РЕПО — это кредитование овернайт между банками и Федеральной резервной системой. Кризис РЕПО привёл к увеличению расходов центральных банков и правительств.

«А потом, о чудо, как по волшебству, появился COVID, и этот кризис позволил и дал центральным банкам и правительствам лицензию тратить деньги, как пьяные матросы», — сказал он. Поэтому Федеральная резервная система напечатала деньги, а правительство США их потратило, что привело к реальной инфляции впервые с 2009 года. До 2009 года инфляция представляла собой инфляцию активов, устойчивый рост цен на финансовые и реальные активы, такие как акции, облигации, недвижимость и земля.

Связанный:

• Карантин был введен не для защиты мира от нового вируса, а потому, что пришлось остановить реальную экономику.
• « Великое взятие » на The Exposé
• Профессор Ричард Вернер: Банки делают деньги из ничего!

Инфляция в сочетании с беспрецедентным циклом повышения денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС) привела к необходимости очередного ускорения государственных расходов, что и было обеспечено администрацией Байдена за счёт увеличения дефицитных расходов. Дауд считает, что значительная часть расходов администрации Байдена была связана с логистическими операциями, связанными с нелегальной иммиграцией.

«Я считаю и это начинает выясняться, что значительная часть этих расходов ушла на целенаправленную логистическую операцию по доставке 20 миллионов человек в США, что действительно повлияло на экономику», — сказал он.

Дауд считает, что масштабная нелегальная иммиграция создала новую экономическую переменную, которая влияет на экономику и снижает надёжность традиционных индикаторов рецессии. Он заявил, что его «прогноз рецессии» в 2023 и 2024 годах был ошибочным, поскольку он рассматривал «нормальные индикаторы экономического цикла, которые всегда работали». Однако, копнув глубже, они обнаружили, что массовая нелегальная иммиграция оказывает значительное влияние на экономику.

Связанный:

• Следующий кризис спровоцирует масштабную консолидацию банковского сектора. 8 банков будут принимать все решения – Эд Дауд , Kitco News, 23 сентября 2024 г.
• Огромный финансовый шок неизбежен и наступает прямо сейчас – Эд Дауд , USA Watchdog, 11 мая 2024 г.

Жилищный кризис и глобальный экономический спад

«[Иммиграционная] тенденция меняется на противоположную, и это скажется на экономике», — сказал Дауд. Например, «нелегальная иммиграция тормозила строительство жилья. Предложение жилья начало расти в 2022 году, но цены не снизились из-за повышения арендной платы. Всё это уходит».

По теме: Австралия: они используют массовую иммиграцию, чтобы создать жилищный кризис, который они используют, чтобы заставить больше людей снимать жильё — «У вас не будет ничего»

Рынок жилья, поддержанный ростом арендной платы из-за массовой нелегальной иммиграции, становится причиной медленно развивающегося кризиса, при этом опережающие индикаторы уже демонстрируют снижение. Этот кризис в конечном итоге повлияет на фондовые рынки, строительную активность и приведёт к увольнениям. «Это произойдёт в ближайшие 6–12 месяцев», — заявил Дауд, назвав это «глубокой рецессией».

Глубокая рецессия, о которой говорит Дауд, характеризуется жилищным кризисом. Эта тенденция наблюдается не только в США, но и во всем мире: такие страны, как Япония и Великобритания, переживают схожий спад на рынках жилья. Мировой рынок недвижимости начинает демонстрировать признаки синхронного спада, при этом фондовые рынки и компании, связанные со строительством жилья, демонстрируют не очень хорошие результаты, отметил Дауд.

«В последний месяц мы действительно наблюдаем синхронизацию. В этом месяце плохие данные по рынку жилья были в Японии, Великобритании и США. Похоже, что ситуация глобальная, и сейчас она синхронизирована», — сказал он. Однако, отметил он, эта ситуация не освещается широко в корпоративных СМИ, «и не будет освещаться до тех пор, пока она не начнёт влиять на реальные данные, а фондовые рынки окончательно не сдадут позиции».

Связанный:

• «Нет способа избежать боли мировой рецессии» — Эд Дауд предупреждает о «идеальном шторме для администрации Трампа» , ZeroHedge, 10 февраля 2025 г.
• Опасность глубокой мировой рецессии в 2025 году , Phinance Technologies, 1 января 2025 г.

Жилищный кризис в сочетании с лопнувшим пузырем фондового рынка

Помимо рынка жилья, ожидается, что пострадают и акции компаний, занимающихся строительством жилья. «Я думаю, что в ближайшие пару месяцев мы увидим новые минимумы в акциях компаний, занимающихся строительством жилья, что станет опережающим индикатором для рынка жилья», — сказал Дауд. Потери акций составят от 30% до 50%, что сопоставимо с падением цен на акции во время пузыря доткомов .

Текущие котировки акций находятся на рекордных уровнях, сравнимых с пузырём доткомов в 2000 году. Сравнивая текущий уровень дивидендной доходности S&P с доходностью облигаций, прогнозируемая доходность акций за 10 лет неутешительна. «Если вы вложите все свои деньги в акции прямо сейчас, ваша форвардная доходность за 10 лет будет катастрофической», — предупредил Дауд.

Двигателями фондового рынка являются акции технологических компаний с « большой капитализацией », таких как компания по производству полупроводников Nvidia стоимостью 4 триллиона долларов. Термины «большая капитализация», «большая капитализация» или «большая рыночная капитализация» относятся к публичным компаниям с рыночной капитализацией 10 миллиардов долларов и более.

«Итак, к сожалению, нас ожидает… жилищный кризис, и, опять же, мы не знаем, насколько глубоким он окажется. Он может быть умеренным, может быть поверхностным, может быть серьёзным, но он произойдёт. А затем возникнет технологический/акционерный пузырь. Таким образом, фондовый пузырь может лопнуть, и наступит жилищный кризис. Представьте себе, что произошло в 2000 году [пузырь доткомов] и в 2008 году [ Великий финансовый кризис ] вместе взятые», — сказал Дауд.

Отмечая факторы, которые могут повлиять на то, насколько серьезной окажется грядущая рецессия, Дауд заявил, что потребители не так сильно закредитованы, как во время жилищного кризиса 2008 года, потенциальное воздействие на банковскую систему пока неизвестно, а реакция Федеральной резервной системы и фискальных мер будет иметь важное значение в определении результата.

«Что бы сделали акции? Где-то между третьим местом, 30% и 50%. Последние две крупные рецессии были связаны с крахом доткомов — акции упали на 50% за два года, согласно индексам, — и во время Великого финансового кризиса мы упали на 50%. Так что, я бы сказал, где-то между 30 и 50%. Последует ответ Федеральной резервной системы и фискальных мер, а дальше посмотрим, что будет дальше», — пояснил Дауд.

Связанный:

• Глава центрального банка сказал своему племяннику: «Мы контролируем прессу и политиков».
• Рыночная стоимость: схема Банка международных расчетов, которая способствовала возникновению мирового финансового кризиса 2008 года
• Джеймс Рикардс: Когда разразится следующий финансовый кризис, элиты планируют заморозить финансовую систему по всему миру.

Центральные банки, золото и цифровые валюты

Версан упомянул, что центральные банки накапливают физическое золото и продвигают цифровое будущее, что кажется противоречивым и может быть способом отвлечь внимание от фундаментальных проблем рынка. Иллюзия стабильности рынка не может существовать бесконечно, и сдерживание цен на золото может оказаться неустойчивым в долгосрочной перспективе. «Как долго может продолжаться эта иллюзия?» — спросил он Дауда.

Ожидается, что стоимость золота в долгосрочной перспективе будет расти, несмотря на возможные краткосрочные откаты, ответил Дауд. Инвесторам следует рассматривать любой спад как возможность для покупки, а не продавать золото или использовать чрезмерное кредитное плечо при торговле фьючерсами на золото. «Долгосрочные цены на золото растут… потому что сейчас всё больше внимания уделяется цифровым валютам», — сказал он.

Классификация золота как основного актива первого уровня в банках, вступившая в силу в США в июле, позволяет банкам выдавать кредиты под залог физического золота, и центральные банки втайне накапливали золото в преддверии этого изменения.

По теме: Что они имеют в виду, когда говорят, что золото — это актив первого уровня? Metals Edge,

«В 1970-х годах, когда мы отказались от золотого стандарта, они превратили его в товар. Таким образом, они как бы ремонетизируют золото», — пояснил он. Центральные банки накапливают золото, а некоторые штаты, например, Техас, легализуют золото и серебро в качестве законного платёжного средства.

Примечание The Exposé : Соединённые Штаты постепенно отказывались от золотого стандарта. Процесс начался в 1933 году , когда президент Франклин Д. Рузвельт приостановил действие золотого стандарта во внутренних транзакциях, запретив частное владение золотом и остановив конвертируемость валюты в золото.

Хотя после 1933 года внутренние транзакции больше не обеспечивались золотом, международная валютная система продолжала функционировать в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, заключенным в 1944 году.

Золотой стандарт был окончательно и бесповоротно отменён 15 августа 1971 года, когда президент Ричард Никсон объявил, что Соединённые Штаты больше не будут обменивать доллары на золото. Этот шаг получил название «шок Никсона». Это решение положило конец Бреттон-Вудской системе и ознаменовало собой окончательный конец золотого стандарта для американской валюты. С тех пор доллар США функционирует как фиатная валюта, обеспеченная государственной властью, а не как физический товар.

В настоящее время ни одна страна не использует золотой стандарт для обеспечения своей валюты.

Связанный:

• Кэтрин Остин Фиттс: Пока центральные банкиры создают систему контроля, они также готовятся к ситуации, близкой к вымиранию, чтобы спасти себя.
• Является ли афера с «бумажным золотом» причиной отмены аудита золотых резервов США, проведенного Трампом и Маском?
• Была ли Бильдербергская группа причиной нефтяного кризиса 1973 года?

Токенизация золота и других активов

Технологии распределённого реестра (DLT) — это цифровые системы для регистрации транзакций и других данных в нескольких местах, учреждениях или узлах одновременно, без центрального администратора или единой точки отказа. Они набирают популярность и могут сыграть решающую роль в трансграничных финансовых транзакциях.

Центральные банки и финансовые учреждения по всему миру активно изучают и тестируют технологии распределенного реестра (DLT) для улучшения трансграничных платежей и расчётов. Существует ли стратегический план по объединению физических активов, таких как золото, с цифровыми сетями? Да, сказал Дауд: «Много говорят о токенизации, и есть люди, которые пытаются токенизировать золото и другие активы, и будет интересно посмотреть, как это работает. Что вы имеете в виду под термином « смарт-контракты »?»

Дауд пообщался с представителями бизнеса, которые подтвердили, что пытаются запустить токенизацию активов и смарт-контрактов на рынке золота. Однако «они говорят, что никто не хочет этим заниматься, потому что им нравится вести бизнес так, как они это делают, ведь токенизация устранит множество посредников, а посредники не рады этому. Так что это медленный процесс. Не думаю, что это произойдёт в одночасье, но начало положено».

Крипто-рынки

Ванделл считает, что рынок криптовалют похож на «Дикий Запад», где ожидается, что 99% криптовалют и криптовалютных компаний обесценятся, в то время как появится горстка компаний с реальными примерами использования, полезностью и решениями проблем на триллионы долларов.

Он считает, что криптовалютный рынок призван создать у людей иллюзию децентрализованных финансов, хотя на самом деле представляет собой централизованную систему, привязанную к блокчейну. Некоторые стейблкоины , такие как XRP и XLM, упоминаются в документах Банка международных расчётов и Группы Всемирного банка, отметил Ванделл.

Дауд отметил, что существует корреляция между долларом и криптовалютами, а также между биткоином и NASDAQ. Криптовалюты, как правило, не растут, когда доллар растёт, и поэтому большинство из них падают до нуля.

По словам Дауда, мем-монеты, похоже, представляют собой мошенническую систему. «Если бы я покупал мем-монету, когда мне её предлагают, я почти уверен, что потеряю деньги, если буду держать её долго». Как и в случае с криптовалютами, Дауд считает, что большинство мем-монет, как ожидается, обесценятся.

Связанный:

• Криптовалюты играют ключевую роль в развитии центробанковских цифровых валют (CBDC)
• Запрет Трампом цифровых валют CBDC — спорный вопрос; американцы уже живут в системе цифровых валют CBDC.
• Рост популярности стейблкоинов: вот почему криптовалюты, обеспеченные резервами, набирают популярность , Всемирный экономический форум, 21 июля 2025 г.

Действия Федерального резерва

Решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на прежнем уровне, в то время как другие центральные банки снижают свои, может оказать плохую услугу экономике США, поскольку реальные процентные ставки в размере 2% могут усугубить замедление экономики и сокращение денежной массы.

Дауд считает, что Федеральный резерв полагается на некорректные данные о рынке труда, такие как цифры по заработной плате вне сельского хозяйства, которые, по мнению таких экономистов, как доктор Лейси Хант и Дэниел Ди Мартино, неверны более чем на миллион рабочих мест.

По теме: Доктор Лейси Хант о том, что означает для экономики резкое снижение данных о занятости , шоу Джулии Ле Рош, 27 августа 2024 г.

Когда наступит экономический спад, он произойдёт быстро. Сочетание неточных данных о занятости вне сельского хозяйства и текущей позиции Федеральной резервной системы по процентным ставкам может привести к резкому падению рынка, когда правда об экономике станет очевидной, застигнув многих инвесторов врасплох. Это вызовет у всех «момент озарения», и им придётся скорректировать свои инвестиционные портфели, одновременно продавая акции, сказал Дауд. «Таким образом, всё может произойти феноменально быстро и опасно».

Консолидация банковского сектора

Внезапная и быстрая распродажа акций может вызвать цепную реакцию в банковском секторе, вызвав кризис, который может привести к банковской консолидации. Возможно, люди забыли, что в 2023 году ситуация была близка к катастрофе. По словам Дауда, беспрецедентные дефицитные расходы и вмешательство Федеральной резервной системы в рамках Программы срочного финансирования банков (BTFP) предотвратили банковский кризис в 2023 году.

В 2023 году BTFP предлагала кредиты со сроком погашения до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим депозитным учреждениям, имеющим на это право. Кредиты можно было погасить досрочно без штрафных санкций. Это позволило предотвратить банковский кризис.

«Эти банки в течение 14 лет, предшествовавших повышению ставок, скупали казначейские облигации с очень низкой доходностью и корпоративные кредиты. С повышением процентных ставок они потеряли деньги на бумаге. Это привело к массовому изъятию вкладов в марте 2023 года. Банк Silicon Valley Bank прекратил своё существование, а ещё несколько банков просто исчезли за одну ночь. Поэтому Федеральный резерв засунул палец в плотину и остановил это», — сказал Дауд.

По теме: Был ли надвигающийся мировой финансовый кризис и крах нынешней финансовой системы предсказуемым?

Однако текущая ситуация отличается от ситуации 2023 года. Мы находимся на том этапе цикла, когда кредитование движется в неправильном направлении, и Федеральный резерв вряд ли будет предоставлять кредиты под залог плохой кредитной истории.

«У нас есть коммерческая недвижимость, есть ипотечные кредиты, которые вот-вот начнут падать, а затем ещё и этот крах частного кредитования, потому что банки… они обеспечивают большую часть частных кредитов, они выдают этим фирмам кредиты, чтобы те потом сами их выдавали», — пояснил он. «И на рынках частного кредитования много финансовых пирамид… ещё один феномен теневого банкинга».

Теневой банкинг относится к финансовой деятельности, которая выполняет функции, аналогичные функциям традиционного банкинга, таким как кредитование и предоставление кредитов, но осуществляется за пределами регулируемого банковского сектора. Эта деятельность часто осуществляется небанковскими финансовыми организациями и иногда называется небанковским финансовым посредничеством или рыночным финансированием. По данным Forbes , финансовый кризис 2008 года был спровоцирован набегом на теневую банковскую систему.

Хотя сложно предсказать, как отреагирует Федеральная резервная система и что произойдет в результате, мы могли бы увидеть консолидацию региональных банков, когда крупные банки станут крупнее по мере того, как Федеральная резервная система будет инициировать слияния, как это было во время финансового кризиса 2008 года, и это могло бы проложить путь к внедрению цифровой валюты центрального банка.

«Если вы хотите ввести цифровую валюту центрального банка, это гораздо проще сделать, когда банков меньше», — сказал Дауд. «Мы не призываем к системному кризису [как в 2008 году], но акции банков не покажут себя хорошо. Будет паника. А если случится системный кризис, ну, Кэти, запри дверь, потому что в прошлый раз центральные банки были опорой. Кто поддержит центральные банки, если случится системный кризис?»

Цифровые валюты Центрального банка

137 стран и валютных союзов , на которые приходится 98% мирового ВВП, изучают возможность создания цифровой валюты центрального банка (CBDC). Некоторые из них уже добились прогресса в создании необходимой инфраструктуры, включая использование технологии блокчейн.

«В условиях экономического кризиса, который, как мы полагаем, будет глобальным, возникнет много страха, много паники, и в этом суть, а затем последует консолидация банков. Вот тогда и настанет время для внедрения [центробанковских цифровых валют]», — сказал Дауд.

Банк международных расчётов и Международный валютный фонд чётко обозначили своё видение ЦВЦБ. Они долгое время готовились к её внедрению.

Центробанковская цифровая валюта (CBDC) предоставит банкирам контроль над скоростью обращения денег , позволяя им определять, как быстро деньги будут тратиться, и этот уровень контроля является ключевым аспектом их видения денежной системы. Возможность CBDC контролировать поведение людей, например, вводить квоты на потребление мяса для смягчения последствий «изменения климата», вызывает беспокойство и указывает на возможность злоупотребления властью.

Связанный:

• Кошмар умных денег: что может означать для вас жизнь без наличных
• МВФ публикует многолетний план внедрения центробанковских цифровых валют; это может означать конец нашей финансовой свободы и независимости